|Business Plan, by Yafit Rossen|יפית רוזן: תוכנית עסקית ישראל

תוכנית עסקית ישראל - יפית רוזן

אני אנליסטית פרילנסרית עם 15 שנות נסיון בהכנת תוכניות עסקיות ומודלים/ תחזיות פיננסיות לחברות היי-טק וסטארט-אפ (ראו בהמשך רשימה ארוכה מאוד של לקוחות והמלצות). זוהי התמחותי ואת התוכניות העסקיות, מודלים פיננסיים ותקצירי המנהלים אני בונה וכותבת בעצמי, ולא ע"י מתמחים.
לחברות שעדיין אינן זקוקות לתוכנית עסקית מלאה, אני ממליצה להתחיל בתקציר מנהלים ו/או בהכנת מודל פיננסי כדי שיוכלו להתחכך עם משקיעים ויהיה בידיהם משהו מקצועי להראות.
צלצלו אלי -

תקציר מנהלים מקצועי
קבל תוך 3 ימי עסקים,
תקציר מנהלים מקצועי
בעמוד אחד שמתאים למשקיעים
מידע נוסף     ראה דוגמא

   

מודל פיננסי מקצועי
קבל תוך 5 ימי עסקים,
מודל פיננסי מקצועי באקסל
הכולל תקציב, מכירות ולקוחות
מידע נוסף     ראה דוגמא

   

תוכנית עסקית מלאה
התוכנית כוללת מסמך מלא של
30-40 עמודים המכיל גם
תחזית פיננסית ותקציר מנהלים  
ראה דוגמא

המלצות מלקוחות

רשימת לקוחות (היי-טק)

תוכנית עסקית לדוגמא - חברת/אתר אינטרנט

תוכנית עסקית לדוגמא - אפליקציה בסימביאן

מודל פיננסי מקצועי - תחזית הכנסות, הוצאות, תקציב וגרפים

מודל סימולציית השקעה ב-3 סבבי גיוס

תוכנית עסקית ישראל - המלצות מלקוחות

נעזרנו בשירותיה הטובים של יפית מיד עוד טרם הקמתו הפורמאלית של הסטארט אפ.
קיבלנו שירות מלא שכלל סקר שוק ראשוני, תוכנית עיסקית , מודל פיננסי דינמי, one -pager.
תהליך העבודה היה נעים , ענייני ומפרה.
יפית סופר מקצוענית בעלת ניסיון רחב ויכולות אנליטיות לשאול את השאלות הנכונות ולשאוב את המידע הדרוש וכן ליישם את הניסיון במקרים הספציפיים ובהתאמות הנדרשות. יפית הצטיינה במגעים הבין -אישיים, עם גורמים שונים במהלך העבודה כולל גורמים ש"משכו" לכיוונים שונים והשכילה לתת ביטוי ראוי בתוצר הסופי וכן ל"הקפיץ" לדיון ולתודעה במהלך הדרך את הכיוונים השונים והניואנסים השונים שהועלו. מאפיין נוסף הוא היושרה האישית והמקצועית שחשובה כל כך בכל שלב ובייחוד בשלבי החלום הראשונים על מנת לבסס את החלום על אדנים מוצקים.
אני ממליץ על עבודה משותפת איתה לא רק כ"טכנאית " אלא גם כגורם אקטיבי ומפרה בגיבוש התוכנית .
ללא ספק שכירת שירותיה של יפית בשלב הראשוני של העסק הייתה אחת ההחלטות הטובות יותר שהתקבלו ואכן קיבלנו תמורה מלאה עבור ההשקעה ובנעימות .
אשמח לפרט בשיחה טלפונית ככל שידרש

אייל איזמן,
SwitchBee


יפית היקרה, ברצוני להודות לך על ה-One-Pager הנהדר שהכנת לנו, זה היה הרבה מעבר ל"תקציר מנהלים" והרבה מעבר למצופה. אנו רואים במסמך הזה אבן-דרך בגיבוש המיזם, ואנו מתכוונים להשתמש בו כבסיס לאסטרטגיה השיווקית שלו!
העבודה איתך הייתה חווייה נפלאה; קלטת בשניות את הרעיון, על כל הדקויות והניואנסים שלו, ידעת למקד אותנו עם השאלות הנכונות ולסדר את הדברים בכישרון מדהים.
המסמך שהגשת לנו הפתיע אותנו בפשטותו, בבהירותו, ברמתו המקצועית, בסגנונו המרשים והקולע למטרה, ויותר מהכול הוא לימד אותנו – בנקודה הקריטית של היציאה לשוק – כיצד להציג את הרעיון בצורה נכונה בפני אנשים שנחשפים לו לראשונה.
אני מקווה שיהיו לי כמה שיותר הזדמנויות להמליץ עלייך!

דוד אנשין,
מנכ"ל HebrewSide


יפית הכינה עבור החברה שלי תחזית פיננסית. אני רוצה לציין לשבח את הירידה לפרטים, ההתעמקות והמקצועיות שהייתה לעילא ולעילא. האקסל שיפית הכינה הוא כלי עבודה של ממש עבורי ומעורר הערכה רבה כשאני מציג אותו לגורמים לשונים.
חשוב לי לציין גם את היושר הרב שמאפיין את ההתנהלות של יפית, שבאמת מייחד אותה מהתרבות העסקית הרווחת.

נחום ניר – מנכ"ל
n-sip


פגשנו את יפית בתחילת תהליך ההשקעה כשבהמתחתנו רעיון מעניין, מוצר עובד ותוכנית שתהפוך את המוצר לחברה מצליחה.
יפית לקחה את הרעיון שלנו, עשתה סקר שוק מקיף והגיעה להבנה מרשימה של התחום בו אנחנו עוסקים. סביב התוכנית שלנו יפית בנתה מודל פיננסי מורכב ותוכנית עבודה לשנים הקרובות.
העבודה המרשימה של יפית, השאלות שהיא שאלה במהלך הדרך והמסקנות שאליהם היא הגיעה עזרו לנו להבין לעומק את המשמעויות הפיננסיות של התוכנית שלנו ולבחור בדרך הנכונה בכדי לקבל השקעה ולפרוץ קדימה.
נותר לי רק להמליץ לכל מי שמעוניין בתוכנית עסקית או פיננסית לפנות למישהי חביבה, נגישה, רצינית ומקצועית כמו יפית.
רוב תודות.

אופיר
Photomania


ליפית,
בחיפושינו אחר אדם מנוסה ואיכותי עבור כתיבת התכנית העסקית, השם שלך קפץ ראשון בחיפוש בגוגל.
אחרי מפגש קצרצר הבנו שאיתך אפשר להוציא את הרעיון מהראש אל הכתוב, אך לא באמת שיערנו עד כמה טוב תוכלי לקרוא אותנו ולהעביר את הדברים אל התכנית.
עשית עבודה מדהימה ואיכותית, ואנו מודים לך על כך.
לכל המתלבטים למיניהם, אנו אמנם לא מכירים אנשים אחרים בתחום, אך מהעבודה עם יפית אנו יכולים רק לומר דבר אחד - תתקשרו אליה עוד היום ותקבלו תכנית עסקית רצינית, הגיונית ואמיתית.
בנוסף, אתם גם תכירו הרבה יותר טוב מה החברה באמת צריכה ואיך היא אמורה להתנהל.

בברכה ובתודה ענקית,
Andon Zig Ltd.


יפית היקרה .... הגעתי אליך בהמלצת אחר ומהרגע הראשון ידעתי כי באמצעות כישורייך המקצועיים והודות לאישיותך הרעיון עשוי להפוך למיזם מגובש, מבוסס ובר קיימא. מעבר למקצוענות המתבקשת, מצאתי בך מטמון בלתי נראה של יכולות קוגניטיביות לא שגרתיות, אינטליגנציה רגשית , סבלנות, דייקנות, עמידה במשימות , יכולת "להיכנס לראש" של כל יזם ויכולת מוכחת להפיק את מיטב מכל רעיון לכדי הפיכתו לתוכנית עסקית מפורטת ובעלת פוטנציאל גבוה להצלחה.
אבקש לציין, כי מעבר להכנת התוכנית העסקית שהתבקשת לערוך, ה-INPUT שלך למיזם היה משמעותי הרבה יותר, והדבר בא לידי ביטוי באותן השאלות הקשות שנאלצנו להתמודד עמן, באותן הבעיות שנתבקשנו בהנחייתך לפתור, וכתוצאה מכך יצרת סדר לא רק על הנייר אלא גם בראש, מה שיקל – ללא כל ספק – הן בגיוס משקיעים והן במימוש התוכנית.
אין בלבי ספק כי אפנה רק אליך בכל פרויקט הבא ואמליץ עליך לכל עלמא.
בהזדמנות זו אבקש להודות בשמי וכל הצוות על העבודה הנפלאה שעשית עבורנו
תודה לך

טל פפרני,עו"ד
פי. אס. פי. פסגת אנרגיה בע"מ


יפית היא מקצוענית אמיתית. כל החלקים של העבודה: התוכנית העסקית, המצגת למשקיעים, ותקציר התוכנית העסקית יצאו מדוייקים ומותאמים ביותר לרעיון הסטארט-אפ שלי. מעבר לכך, כל תהליך העבודה והחשיבה איתה עזרו לי מאוד בפיתוח ההבנה והתכווננות איך נכון לא רק להציג את המוצר למשקיעים, אלא גם איך נכון לממש אותו בהיבטים תפעוליים וכספיים חכמים. חוץ מזה, בפן האשיותי היה מאוד נעים לעבוד איתה! יפית סבלנית ויודעת להקשיב ושמחתי מאוד לקבל תובנות מנסיונה הרב להמשך הדרך וגם הרבה מעבר. המון תודה ואשמח לעבוד איתך שוב בהמשך

יהודה, יזם
DOVe


יפית שלום,
רציתי להודות לך על העבודה הנפלאה שעשית עבור הסטארט אפ הראשון שלי. הדהים אותי יכולת שלך ללמוד, להבין, לנתח ולמצוא מחקרים מתאימים בזמן כה קצר. בזכותך אני יכול להגיע לפגישות עם משקיעים ולהציג את החומר שהכנת ללא דאגות.
התוכנית העסקית יצאה מדהימה מכל הבחינות ולא רק שהכל הרבה יותר ברור לאנשים עם התוכנית העסקית אני בעצמי למדתי הרבה על העסק שלי דרך התוכנית העסקית שלך.
לאחר שבחנתי כמה אנשים לעבודה את היית האדם עם האישיות הכי נעימה, הכי מקצועית והכי בטוחה אני מאוד שמח שבחרתי לעבוד איתך, למדתי ממך המון ואני ללא ספק אשתף אותך בפרויקטים הבאים.
תודה רבה,

ג'וליאן אזולאי, יזם ומנכ"ל
Mobbilo


פניתי ליפית בתחילת הדרך על מנת להכין תוכנית עסקית, מהרגע הראשון הרושם היה מצויין וכך גם היה בהמשך התהליך.
ברצוני לשבח אותך על המקצועיות, הזמינות, הנכונות, ההכוונה, שיתוף הפעולה והיחס האדיב שעזרו לנו בהבנת הדברים וכמובן בפניה אל משקיעים, התכנית העסקית ענתה על כל הדרישות ומציתה כל נושא עד תומו בצורה המקיפה והטובה ביותר.
מודים לך וממליצים בחום!

כנרת עמית
רמזור


יפית שלום,
ברצוני להעלות על הכתב את תודתנו, והתרשמתנו הרבה מעבודתך.

פנינו אלייך לאחרונה, בבקשה לכתוב תוכנית עסקית חדשה עבור חברתנו. בפנייתנו אלייך, היינו בשיאו של תהליך גיוס הון, שרויים תחת לחץ רב של זמן.
נתבקשת ללמוד את התחום, לבנות עימנו את המודל העסקי המתאים ביותר לשוק, למצוא את המחקרים המתאימים, לנתח אותם, ולכתוב עבורנו את התוכנית העסקית.
כבר בשיחתנו הראשונה, הובהרו לך לוחות הזמנים, וציינו בפנייך כי המועד האחרון להשלמת הפרוייקט הוא למעשה לפני יומיים (ועוד יומיים פסח !).
בהתראה קצרה ביותר ובמקצועיות רבה, קיבלת על עצמך את הפרוייקט והוכחת שהבלתי אפשרי – אפשרי.
שיתוף הפעולה מצידך, ההרתמות המיידית, הדינאמיקה הנפלאה, יכולת הלמידה המהירה שהפגנת והנכונות לעבוד אפילו בחג – הניבו תוצר יוצא מן הכלל, ו"הצילו" את תהליך הגיוס שלנו !
התוצר הסופי שסיפקת משרת אותנו נאמנה לא רק בחומריו הכתובים, אלא גם בהבנה שלנו את עצמנו (!) – הבנה זו אשר באה היום לידי ביטוי, מתבררת כייקרת ערך ומורגשת היטב ע"י המשקיעים איתם אנו משוחחים.
לסיכומו של דבר, ולאחר שעשינו שימוש בלא מעט תוכניות עסקיות בעבר – אנו סוף סוף חשים ביטחון רב בהצגת החומרים למשקיעים. אנו ללא ספק נפנה אלייך בכל פרויקט נוסף מסוג זה.
בהערכה רבה,

ניר גייסט,
סמנכ"ל טכנולוגיות
ניוטרון אבטחת מידע בעמ

יפית שלום,
מצאתי לנכון לכתוב לך מייל זה לאחר עבודה משותפת של מספר שבועות ובחינת תוצאות העבודה המשותפת. ברצוני להודות ולהחמיא על העבודה המקצועית, ההבנה המהירה והמעמיקה שהפגנת בתהליך הלמידה של התחום אותו סקרת עבורנו. התוצר שהתקבל בפרק זמן מפתיע הינו תוצר ברמה גבוהה מאוד הן ברמת המלל וניתוח הדברים בפן המילולי והן ברמת הניתוח המחקרי שבא ליידי ביטוי בעבודת אקסל יצירתית ומעמיקה שממחישה באופן ברור את הייתרונות העסקיים והכלכליים המתוארים בכלל התוכנית. גופי ההשקעה הזרים שקיבלו את התוכנית העסקית שהוכנה על ידך, הביעו שביעות רצון רבה מהאופן בו ניכתבו, הוסברו והוצגו הדברים.
אשמח להמשיך ולעבוד איתך על פרוייקטים נוספים בעתיד.

בברכה,
אילן פלדמן, יו"ר Speech Modules

יפית......
את רשאית כמובן לשנות את המלל אך זו רוח הדברים.....(ובאמת כך אני חושב ולא רק אני.....)
אילן

יפית רוזן הכינה תכנית עסקית עבור התעשייה-האווירית לתכנית אותה אני מנהל.
ברצוני לציין את שביעות הרצון המלאה שלי ושל עמיתי בהנהלת התע"א על עבודה מקצועית, עניינית, תוך עמידה דקדקנית בלו"ז וזאת ללא רבב. הגם שמדובר בתכנית רחבה מאוד (בהיקפים של מספר מיליארדי $) בנושא חדשני מאוד ובשווקים שחלקם עוד לא נפתחו.
במהלך העבודה נפגשה יפית עם מספר אנשי מפתח בנושאי כספים, ניהול ושיווק והותירה רושם טוב מאוד גם אצלהם.
אני משוכנע כי יכולותיה ומקצועיותה יהיו לעזר רב לכל מי שייעזר בשירותיה, .כשם שהייתה לעזר רב עבור התע"א

איל רגב, מנהל תכנית
מל"ט, תעשיה-אווירית


ברצוני להמליץ בחום על יפית רוזן, מחברת Israel business plan, אשר מתמחה בכתיבת תוכניות עסקיות עבור חברות.
יפית כתבה עבור חברת גרין ויז'ן מערכות בע"מ תוכנית עסקית מצויינת, בעלת מבנה טוב והצגה סדורה ועניינית של חברתנו ושל התחום המורכב בו אנו פועלים, תוך עמידה בלוחות זמנים צפופים, דייקנות ונאמנות למטרות שהצגנו בפניה. יפית הנה מקצועית, קשובה, יסודית ונעימה, ואנו ממליצים לחברות נוספות להשתמש בשירותיה לכתיבת תוכנית עסקית.

בברכה,
דני משה, מנכ"ל
גרין ויז'ן מערכות בעמ


עם יפית הבנתי בפועל מה שאולי ידעתי בתיאוריה, שרעיון טוב ככל שיהיה, יישאר בגדר רעיון אם לא יהיה מישהו שידע איך לכוון ולהוריד אותו אל קרקע המציאות וליישם אותו בה בצורה נכונה ומדויקת.
אני שמח שיד מכוונת כיוונה אותי אל יפית שקיבלה את הרעיון וטיפלה בו בצורה מעוררת השראה גם מבחינה מקצועית ולא פחות חשוב, גם מבחינה אישית. לאחר השקעת זמן ומחשבה, בסופו של דבר, מצאה יפית את הדרך המעניינת והבטוחה להפיק מהרעיון את הפוטנציאל העסקי שטמון בו בצורה האולטימטיבית.
בסופו של תהליך (מהנה ומעניין) אני יוצא עם תוכנית עסקית שמרגישה לי נכון ונוטעת בי ביטחון להמשך הדרך. אין לי ספק שבהמשך עם התקדמות החברה כמו גם ברעיונות נוספים שארצה לקדם, יפית היא הכתובת שלי בכל הקשור לעבודה על התוכנית העסקית.
השביל הזה מתחיל כאן!

תודה לך יפית.
שרון אהרונוב.
Cellpy Com.


הגענו אל יפית כדי להכין תוכנית עסקית. לפני שסגרנו איתה בדקנו אנשי מקצוע נוספים, ויפית עשתה עלינו את הרושם הטוב ביותר. מן ההתחלה היא הבינה בדיוק במה מדובר, וסייעה לנו להבין את הפוטנציאל הטמון במוצר שלנו באופן שמתבסס על עובדות ומחקר שוק מקצועי ומקיף. היא עזרה לנו להפוך את הרעיון שלנו ממשאלת לב לתוכנית עסקית בנויה ומבוססת שניתן להתחיל לעבוד איתה. המקצועיות של יפית באה לידי ביטוי גם באופן הצנוע שבו קיבלה את דברינו כאשר חלקנו עליה והיא הסכימה איתנו, וכן מהאופן הנעים שבו הסבירה לנו איפה הרעיונות שלנו פחות מוצלחים. יפית עמדה לרשותנו ככל שהיינו צריכים, והסבירה לנו במאור פנים את כל הפרטים והמספרים ככל שביקשנו.
הרווח שלנו מהתהליך הוא כפול, שכן פרט לתוכנית העסקית שאיתה יצאנו בסופו של דבר – למדנו הרבה גם מהתהליך עצמו. היום ברור לנו שבפעם הבאה שנצא עם יוזמה חדשה – יהיו לנו הכלים לעשות זאת טוב יותר ומהר יותר.

רחלי לביא


ברצוננו להודות לך יפית מקרב לב על הכנת התוכנית העסקית. בקשב רב, סבלנות, מקצועיות ויכולת ניתוח נדירה ידעת להוביל אותנו למטרה ולחבר את כל חלקי הפאזל של הפרויקט לכדי תוצאה יוצאת מן הכלל. לנגד עיננו תחת שרביטך החזון שלנו קרם עור וגידים.
תרומתך המשמעותית בהתהוות הרעיון הפכה אותך לחלק בלתי נפרד מהצוות שלנו. את מזן נדיר, נתת מעצמך למען הפרויקט שלנו כל כך הרבה ברגישות, אורח רוח ותמיד בחיוך שאנחנו גאים מאוד בתוצר הסופי ומברכים על הבחירה בך. עלי והצליחי! נכונו לנו עוד עבודות רבות יחד.

אריאל הרוש
ליאת דגן
PEOPLEPLAY


פנינו לאחרונה באינפרקום ליפית רוזן מכיוון שהיינו זקוקים לתוכנית עסקית עדכנית, יעילה ויחסית קצרה שתשמש לפנייה למשקיעים פנימיים וחדשים כאחד. שכרנו את שירותיה של יפית והתחלו לעבוד. לאחר שתי פגישות של 2-3 שעות האחת, יפית השתלטה על החומר הרלוונטי (לעתים רב ומורכב) בצורה מרשימה ושאלה שאלות מנחות חשובות ומתאימות. כמו כן שאלותיה התמקדו בצורה מצוינת לבעיות והשווקים הרלוונטיים של החברה.
יפית הציעה מבנה לתוכנית ולאקסל הפיננסי המלווה שלה שמאוד התאים לצרכים הנוכחיים שלנו מבחינת כמות החומר, "עומקו" של המסמך (מבחינת פרטיו), ה"סיפור" הטכני לעומת ה"סיפור" העסקי שלנו וכו'. אימצנו גישה זו והתוצאה אמנם שיקפה בסופו של דבר את מטרותינו.
יפית בנתה אקסל פיננסי המעריך את מכירות, הרווחים, כמות כח אדם נדרשת ותזרים המזומנים של החברה בצורה יעילה ועניינית. כמו כן ניתן היה לעבוד עם אקסל זה בצורה קלה יחסית עד שהגענו לתוצאות שחשבנו שמשקפות בצורה הטובה ביותר את המציאות העומדת בפנינו. יפית מוסיפה בשולי דפי התוכנית (לצד הדף) הערות חשובות שכמו מסכמות את הכתוב בתוכנית - דבר זה עוזר לרכז את הנקודות העיקריות המופיעות לפני הקורא (מאוד מצא כן בעיני).
כמו כן - התוכנית נכתבה באנגלית והתוצאה הייתה טובה מאוד. בסופו של דבר קיבלנו תוכנית עסקית שתאמה מאוד את צרכינו, הייתה בהירה וכתובה כהלכה ואנו מאוד מרוצים מהעבודה עם יפית. לעת עתה אנו יוצאים לדרך עם התוכנית של יפית ככלי עיקרי לגיוס כספים בחברה.

תודה וממליץ בחום,
תמיר שאנן, מנכ"ל, InfraCom

רציתי שוב להודות לך על העזרה בגיבוש המודל העסקי והמיקוד בנושאים החשובים באמת לצורך הגדרת השוק ובניית התוכנית העסקית.
כמתוכנן, החברה שלנו מתקדמת בהוכחת היתכנות ובניית אב-טיפוס, לצורך בניית שיתופי פעולה וגיוס מימון משמעותי.
נהניתי מאוד להכיר אותך ולעבוד איתך על קידום המיזם. תרומתך המקצועית וניסיונך בתחום המימון בנוסף לאישיותך הנעימה הביאה לתוצאות מעולות בזמן קצר.
מקווה להמשיך לשתף פעולה בקרוב ובטוח בהצלחתך ותרומתך לחברות הייטק ובכלל בהנחיה ובניית תוכניות עסקית.
בתודה,

דני טופר
מנכ"ל אופטיביקום בע"מ


רצינו להודות לך על העבודה המצוינת בהכנת תוכנית עסקית ל-SHIDONNI. העמדנו בפנייך אתגר לא פשוט- להכין תוכנית עסקית מאפס בתוך כשלושה שבועות. נועם ההליכות שלך הפך את הפרויקט הלחוץ הזה להליך נעים ומועיל.
מבחינה מקצועית התרשמנו מאוד מהמקצועיות, הדייקנות ופתיחות המחשבה שלך, שסייעו לנו להתמודד ולמצוא תשובות בנושאים שהתקשינו להחליט לגביהם.
אין לנו ספק שהתוכנית עסקית שהכנת עבורנו היוותה גורם מכריע בהשגת ההשקעה לחברתנו.
תודה רבה על כל העזרה והסיוע!
נחשון פלד, מייסד ו-CTO של SHIDONNI .


יפית,
באתי אלייך ללא רקע ונסיון בתחום התוכנית העסקית. למעשה עם הרבה בלאגן בתחום פתיחת החברה.
עזרת לי לסדר את כל הנושאים שקשורים לפתיחת החברה, כספים, לוחות זמנים, כמויות אנשים, הכנסות\הוצאות, הגדרת טכנולוגיה, ועוד..
הרשמת אותי, בצורת הדיבור, בגישה, בדרך ההתנהלות, בעמידה בלוחות זמנים של התוכנית העסקית- פשוט בלעדייך לא הייתי מצליח להגיע לאן שהגעתי, תודה !!!

ברק רוזנברג, ExpectIT


ברצוננו להביע את תודתנו העמוקה ליפית אשר בנתה את התוכנית העיסקית שלנו. יפית ליוותה אותנו מהצעד הראשון ועד לאחרון (ומעבר לכך..) במקצועיות רבה, אדיבות, הקשבה והכוונה.
בכל פרט ופרט הפגינה הבנה עמוקה וכניסה לפרטים הקטנים, תוך מתן חשיבות לכל נתון.
עזרה לנו לגבש מודל עסקי ברור, יצירתי, מציאותי ולא מתחכם. במהלך הכתיבה, ניצלה את קשריה ונסיונה, והפגישה אותנו עם אנשים מהתחום אשר ייעצו לנו, ועזרו לנו להבין כיצד לפעול. קיבלנו הכוונה ועזרה בכל תחום שרק יכלה לעזור, הרבה מעבר למצופה, ועל כך הערכתנו העמוקה והכנה!

מעיין כהן, מנכ"ל חברת Twins Software Solutions


חברת וימפליסיטי בע"מ מפתחת ומייצרת מערכת להעברת הודעות קוליות מיידיות. אנחנו מבקשים להודות ליפית על עזרתה הרבה והמקצועיות שהפגינה בכתיבת התוכנית עסקית שלנו. אנחנו מאמינים שכתיבת התכנית העסקית היא בראש ובראשונה תהליך חשיבתי שהיזם או המנכ"ל חייבים לעבור. בדרך כלל היכולות של כותב התכנית העסקית באות לידי ביטוי עוד לפני שנכתבה אפילו מילה אחת. הכותב אמור להשתלב בתהליך החשיבתי כמישהו ששואל את השאלות המנחות המבוססות על ניסיונו. המטרה היא להאיר פינות חשוכות במטרה להביא את הצוות לתובנות ולא רק כדי להקשות. כאן, אני חייב לומר גיליתי את היכולת של יפית. ניתוח הרגישויות השונות של המודל העסקי תוך שאלות מנחות הביא אותנו למודל פיננסי יציב וקשיח יותר. אולם, זה לא הסתיים כאן. היזמים אמורים להכיר את השוק שלהם והן את המערכת שלהם והשפעתה על השוק בצורה הטובה ביותר ואת זה יפית ידעה למפות. אולם, יפית המשיכה הלאה והפכה את תובנות היזמים לחומר גלם לכלים פיננסיים ושיטות פיננסיות פשוטות וקלות לעבודה. כאן בא לידי ביטוי יתרון נוסף של יפית – שליטה בכלים פיננסיים מורכבים שבסופו של דבר הופכים לכלי עבודה נוח למנהלי החברה.
יפית הצליחה לפשט את המורכבות שישנה במודל העסקי שלנו כחברה שמתעתדת למכור למפעילי טלפוניה. גילינו שיפית הביאה מניסיונה בעולם הטלפוניה ומעולם הפיננסים והתוצאה הייתה פשוטה, מהירה, אחרי עמידה בבקרות וניתוחי רגישות שונים כך שעכשיו באמת, הכדור בידי היזמים שיכולים להתרכז בעיקר – קרי, ליישם את מה שכתוב בתוכנית העיסקית.
לסיכום, יזם שרוצה סיעור מוחות אמיתי ומועיל, חשיפה לכלים שלא הכיר בכדי לבקר את מה שעשה בצורה בונה והכי חשוב זמני תגובה מהירים ועבודה יעילה, טוב יעשה אם פשוט ידבר עם יפית.

תודה רבה, משה ויינר - יזם ומנכ"ל של חברת Vimplicity


במסגרת פרויקט מורכב שנעשה תחת לוחות זמנים קצרים קיבלנו שרות יוצא דופן מיפית. יכולת הלימוד המהירה, השיטה המטודולוגית למיפוי עיקר מטפל והרמה הגבוהה של הירידה לפרטים הוכיחו שמדובר במקצוענית
ממליץ בחום

עמיחי לובן, מנכ"ל Mantis Vision


במסגרתה של עבודה מאומצת על תוכנית עסקית, זכיתי להיעזר ביפית בכל הקשור לכתיבת אקסל מורכב, אשר דרש מיומנות רבה ודיוק רב. עבודתה המאומצת של יפית הניבה מסמך מרשים בהיקפו, מדויק ובהיר לכל קורא. לו"ז קצר חייב עבודה מאומצת ותגובה מהירה לכל בקשה ויפית, בנועם וסבלנות, סיפקה את כל התשובות שנדרשו. יתרה מכך – גם לאחר סיום העבודה, יפית המשיכה לתמוך בתיקונים והשלמות שנדרשו. לסיכום – אין לי אלא להמליץ בחום על יפית לכל המבקש עזרה בכתיבת מודלים כלכליים מורכבים. בלעדיה, ספק רב אם היינו משיגים תוצאה כה מרשימה!

ערן לזר
סמנכ"ל כספים

Xjet Solar


We were very fortunate to accidentally come across Yafit just when we needed help with writing our business plan. Yafit has very efficiently guided us through our financial planning and was a real partner in our team. Equipped with the material she provided us, we won LEAP 2005, the biggest business plan competition in the United Kingdom, held at the London Enterprise and Science Centre. We look forward to work with her again.

Alon Lotan, Nony Kamm alon(at)magoz.com, nony(at)magoz.com



Yafit is simply in the know. She has the experience and professionalism to be expected of a first tier advisory firm, and her deliverable timeliness is sharp. I highly recommend her work.

David Wolf, founder, Syntryx Executive Solutions


צוות סי.די.טק תוכנה ומולטימדיה בע"מ רוצה להודות לך על כתיבת התוכנית העיסקית לחברה. אנו מאוד מעריכים את עבודתך הן מהצד המקצועי והן מהצד האנושי. מהצד המקצועי - מהניתוח המעמיק וחקר השוק הקיים ועד כתיבת המודל העסקי והפיננסי בצורה מקצועית ומקיפה, ומהצד האנושי על כל ההשקעה, המאמץ, החשיבה והחברות שהקרנת לאורך כל התקופה. אנו מקבלים תגובות מאוד חיוביות על התוכנית העיסקית הן ממשקיעים והן מאנשים נוספים המעורבים בתהליך גיוס הכספים. אנו מאחלים לך הצלחה בהמשך הדרך ובטוחים שנשאר בקשר.

הנהלת סי.די.טק


בברצוננו להודות לך על כתיבת התוכנית העיסקית לחברה. הפגנת יכולת מקצועית גבוהה בכתיבת התוכנית ובעיקר בהכנת תחזית פיננסית ארוכת טווח שהתבסה על ניתוח השוק, אפיון לקוחות, ניתוח פיננסי של חברות דומות ובחינת מדדי רווחיות המקובלים בתעשייה. ליוית אותנו גם במהלך המו"מ עם המשקיעים אשר כלל בחינת תרחישים שונים ובדיקת ניתוחי רגישות לפרמטרים שונים במודל, שינויים והתאמות במודל הפיננסי. אנו מצדנו נשמח לעבוד איתך בעתיד.

בברכה,

ליאור מוטילסקי, מנכ"ל אמ.אל.אר טכנולוגיה בע"מ


"לרעיון שלבים רבים בהתפתחות. בהתחלה זהו גרעין רעיון בלבד, לאחר מכן הוא גדל כמעט פרא לכל כיוון אפשרי. יפית אפשרה לנו לתרבת את הרעיון ולכוונו לכיוון הצמיחה האידיאלי. לאחר שחקרה והבינה את הרעיון והטכנולוגיה לעומק ,תוך ביצוע מחקר שוק ייסודי, זיקקה את הפרמטרים המהותיים לכימות המודל העסקי. מעבר ליכולת המקצועית המרשימה, יפית משמשת בעצם כחבר עיקרי בצוות ההקמה הן בפן האישי ומסירותה לרעיון , והן בפן העסקי, בו היא מביאה יכולות, חשיבה עסקית וניסיון, שבד"כ אינם מצויים בשלבים הקריטיים של ההקמה. שמחנו לגלות שגם לאחר סיום הפקת תוכנית עסקית, יפית ממשיכה להתעניין ולהכווין למקורות גיוס ומימון, באמצעות ניסיונה הרב וקשריה הענפים בתחום.

אמיר לביא מנכ"ל Sortfix.


ברצוננו להביע את הערכתנו מקרב לב על רמת השרות האישי והמקצועיות היוצאת מן הכלל בהכנת וכתיבת התוכנית העיסקית לחברת NISYA. הגענו אלייך עם הרעיון וחומר מסורבל, את הגדרת בצורה נכונה את המוצר, הערכת את המצב, אספת וניתחת נתונים וחשבת בצורה שיטתית על העתיד תוך הכנת מודל עסקי ריאלי. דבר שהביא לרעיון להתממש. גם לאחר הכנת התוכנית העיסקית, המשכת להתעניין לייעץ ולכוון כאילו היה זה המיזם שלך. הקדשת מזמנך מעבר לסיכום שהיה בינינו. התחושה היא עד היום, שהיית שותפה להקמת החברה מעבר לכתיבת התוכנית העיסקית. עצם ההענות הטובה והגישה החיובית של משקיעים, מפעילות רשתות סלולר ומנהלים שנחשפו לתוכנית העסקית ,מראה על כתיבת תוכנית עסקית מקצועית ומאוד אטרקטיבית. אני אישית מרגיש הגשמת חלום ולך חלק נכבד בהגשמת היעד.

יוסי ממו-מנכ"ל NISYA


יפית,
כבר בפגישת ההיכרות ראינו שיושבת לפנינו מקצוענית מהשורה הראשונה.
בטון דיבורך השקט אך הבטוח נסכת בנו ביטחון שניתן לסמוך עלייך ושתבצעי כל עבודה במהירות ובמיומנות.
ובאמת לא התאכזבנו, יתר על כן, אף הופתענו מהזריזות והמקצועיות בהם ניחנת. סיפקת לנו תוכנית עסקיתמדהימה, מעמיקה ומקצועית ועל כך אנו חייבים לך תודה.

צוות רד & גרין בית השקעות


ברצוני להודות ליפית על עבודתה בבניית התחזית הפיננסית לחברת Technologies Simple & Smart - Start-Up בתחום ה- Clean .tech אנחנו מפתחים טכנולוגיה למוצר חדש ומתקדם שיוצר חוויה כפולה ללקוח, מצד אחד השימוש במוצר מצמצם את הפגיעה במערכות האקולוגיות ומצד שני הצרכן מקבל החזר כספי על הפסולת הביתית שלו. ראוי לציין את האדיבות, המקצוענות, והערך המוסף שהביאה איתה יפית. תודה לך על העבודה המקצועית ועל "החידודים" במודל העסקי ובתקציר מנהלים שהיו מעבר למצופה. אני בטוח שנמשיך לעבוד יחד בהמשך הדרך המעניינת והמאתגרת.

Sincerely,
Leviev Yonatan, CEO and founder
Smart & Simple
Waste & Recycling Technology

ברצוני להביע את תודתי והערכתי על המקצועיות,הזמינות, הנכונות , שתוף הפעולה והיחס האנושי לה זכיתי בעבודה איתך, בעקבות שדרוג, וכניסתם של משקיעים לחברתנו. נתבקשנו להגיש תוכנית עסקית ותכנון מהלכינו הפיננסים לשנים הקרובות . תוכנית עסקית שנכתבה על ידך ענתה על הדרישות של כל הצדדים שבסופו נחתם חוזה ההשקעה בחברתנו. ועל כך אני מודה לך

בכבוד רב
ליאור מוטילסקי מנכ"ל אמ.אל.אר טכנולוגיה בע"מ


אנו רוצים להודות לך על העבודה המשותפת שהניבה לא רק תוכנית עסקית ברמה גבוהה, אלא גם ראיה נכונה וממוקדת יותר של השוק והדרך להשגת היעדים. העבודה אתך היתה נעימה, תוך דיונים והתלבטויות, בהן השכלת לשאול את השאלות הקשות ואף להציע פתרונות יצירתיים וטובים. אין ספק כי החברה, בעזרתך, עברה תהליך שיפור שמציב אותנו מוכנים יותר לתהליך גיוס ההשקעות וכן למגרש האמיתי של השוק העולמי. נשמח לעבוד אתך בעתיד!

יורם רומם, יו"ר Timest.


ברצוננו להודות ליפית על המקצועיות הרבה, על עבודת הצוות הנהדרת עם מנהלי החברה והתוצר הסופי המקצועי שעזר לנו רבות עד כה ולבטח גם בהמשך. משקיעים, בנקים ושותפים עסקיים ידעו להעריך את המקצועיות של המודלים והתכנית העיסקית וכפועל יוצא מכך של החברה והחזון העסקי שלה. עם כל הידע שיש לנו על עולם התשלומים און-ליין וסליקת והעברות כספים מקווננות, לעולם לא היינו מצליחים להתגבש ולהעביר את הכל בתוכנית עסקית מקצועית ומודלים פיננסיים משופצרים כפי שידעת להוציא את תחת ידייך ועל כך תודתנו. בטוחני כי נעבוד עוד בהמשך הדרך על פרוייקטים נוספים שידרשו הכנה מקצועית וליווי חיצוני.

אריק פ דידה, יזם, Interwallet


Yafit Rossen provided SnapFeel (www.snapfeel.com) with a well-researched, well-written, and professionally executed business plan. Yafit's experience and expertise enabled SnapFeel to literally 'open its doors' to the market. Working with Yafit was both a pleasure and a learning experience for our management team. She provided excellent service with winning results, and we credit much of our success to her expertise in producing a comprehensive and succinct business plan. We highly recommend Yafit's services to any start-up company who wants to target, and more importantly, 'reach' the right audience.

Eli Piro | Founder & CEO


Only three words can describe the BP fully: professional,clean,perfect!

Avihai Ozana | Founder IMcandy


יפית,

תודתי לך על הליווי האישי והמקצועי בהכנת התוכנית העיסקית , שבזכותך העמיקה שורשיה וצימחה ענפיה אל יעדים ומרחבי פיתוח שאף לא חלמתי עליהם. תודתי על רעיונותיך המקצועיים והיצירתיים. על דבקותך ועל אמונתך שנסכו בי תחושת ביטחון והעמיקו אהבתי לפיתוח הרעיון. כל מפגש עם משקיעים ואנשי מקצוע בפניהם אני מציג את התכנית העסקית – שב ומעיד על תרומתך המופלאה והמשמעותית לי, לרעיון ולתכנית העסקית. אהבת האדם והנתינה השזורים באישיותך – הפכו את עבודתי איתך למסע מבורך ומרגש.

אשריי שזכיתי לכל אלו ממך. מיכה קקון, יזם, Cliclock.com


פניתי ליפית כיזם צעיר עם רעיון למוצר וובי בתחום הרשתות החברתיות. מהפגישה הראשונה היה קל לראות את החיפוש של יפית אחר הגדרת מודל עיסקי מוצק וברור שיתרגם את הרעיון לעסק רווחי. יפית הייתה שותפה אמיתית לאורך תהליך בניית המודל הפיננסי והתוכנית עסקית. תמיד זמינה, תקשורתית ומכוונת להפיק תוצר איכותי. ההתעקשות על פשטות, קו לוגי ברור, וחיבור לקרקע המציאות הוצגה באופן כנה והניבה דיאלוג פורה. לשביעות רצוני, המודל הפיננסי והתוכנית עסקית מגדירים ומתארים את המיזם בצורה עיניינית ומקיפה. מומלץ בחום.

גאי רונן, יזם, Tippers


יפית שלום,
תודה על תמצית המנהלים – מעולה!
בהזדמנות זו הרשי לי להודות לך בשמי ובשם רבקה אשתי על הטיפול המקצועי והמסור שלך, מאוד נהנינו לעבוד בשת"פ איתך!
אעדכן בהמשך הדרך לכשתהיינה התפתחויות חיוביות בע"ה.

אהרון
Argaman BioPharma Ltd.


ברצוננו להביע את הערכתנו ליפית על התוכנית עסקית שהכינה עבור החברה.
הגענו אל יפית עם רעיונות גולמיים והגדרת שוק די כללית ומעורפלת. הניתוח היסודי של שוקי היעד ובחינת המודלים הפיננסיים שעשתה יפית, בהחלט עזר למקד את פעילות החברה למסלול צמיחה אופטימאלי תוך הצבת יעדים ברי השגה.
התהליך המחשבתי המשותף הכרוך בבניית התכנית, היה פורה ביותר והוסיף לנו כמה תובנות חשובות שמאפשרות ראיה של צרכי השוק והפתרונות האפשריים, מנקודת מבט רחבה יותר.
מעבר לרמתה המקצועית הגבוהה, ברצוננו לציין גם את יחסה האדיב, המסירות ואורך הרוח שגילתה יפית לאורך כל שלבי העבודה המשותפת, דבר שללא ספק תרם לאיכות התוצאה הסופית.
התכנית העסקית שהכינה יפית בעבורנו, מהווה תשתית מצוינת להמשך פעילות החברה ואנו בהחלט נשמח להיעזר בשרותיה הטובים גם בעתיד עם התפתחות החברה.

משה מרקוביץ, יזם.
3DRunner

תוכנית עסקית ישראל - רשימת לקוחות

רשימת לקוחות חלקית [141 סטארט-אפים וחב' היי-טק] מאושרת לפרסום, להן בניתי תוכנית עסקית ומודלים פיננסיים

Internet

Photomania
HebrewSide
Ramzor
Cellpy
Twins Visions
Lifestyle
CD-Tech
SortFix
Syntryx
Trustier
Play Music
CreditCardClients.com
D&A Hi-Tech Information
Diets4Life
Gifts Online
MinusStress
N.M.L - No More Limit
Corrigon
SnapFeel
WebMall
Webydo
3Drunner
Cognicious
Kid E-Book
Sport Betting
Guest List

Cellular & Smartphone Applications

Irody (MyPillSense)
Topomage
SearchBBM
Mobbilo
PocketLink
Dyuna
Makaru
GPS Yourself
SeeUTV
Mobydom
Mobilla
Nisya
Cliclock
Andon Zig
ParkingSpace

Enterprise Software

ExpectIT
Context-Based 4casting
Commulink
ControlsForce
ilient
Koudo
Matarot
OPCAT
Timest
3D MTP

Games

SHIDONNI
UME - Universal Mobile Entertainment
Kamasuma
Spilon Fanatics
EyePic

Video

Papaya Entertainment Studios Inc
PRS - Premiere Recording Studio Ltd
NeoView
Adipus
iMcandy
Goopi

Biotechnology & Medical

ToeFIX
Automatic Diagnostic
LifeWave
Medcon
Stat Rx Pharmacy
Pneumedicare
Step of Mind
Pharma Nova
Autism Code
Argaman BioPharma

Homeland Security

eVigilo
IDesia
IAI - Israeli Aircraft Industries

Telecommunications

TDSoft
VocalTec
Vimplicity
Speech Modules
n-sip
ADM Telekom
Bricom

CleanTech & NanoTechnology

Hyrax Technologies
Green Vision Systems
PSP Energy Peak
Fulcrum
eXenewable
Xjet
BioPack
IPnP
ASP - Advanced Solar Power
Tyrc
Smart & Simple

Semiconductor

Plurality
Mantis Vision

Consumer Goods

MeasureIT
GimMatrics
Mvix Europe
Perfume Venture
Multidisciplinary Electronics

Finance

שכל סוכנות לביטוח 2008
IBCE
InterWallet
Red & Green
Alternative Financial Solutions
Maayan Ventures
Easy Transfer
Family Wealth Advisors פמילי אופיס

Industrial Technology

RicorSolar
HR Givon
AB Seeds
Siron
Klil
MicroKim
MLR Technology
Pinros
Auto-Wigs

מי אני - קצת עלי

מנסיוני כפרילנסרית בכתיבת מעל 200 תוכניות עסקיות להיי-טק עד היום, תוכנית עסקית עוזרת בראש ובראשונה ליזם להיות מגובש וממוקד ורק אחר-כך למשקיעים להבין את עומק המיזם, החזון והמודלים. בניית תוכנית עסקית מקצועית הינו תהליך שמעבר לתוכנית הכתובה שמתקבלת בסוף, גם עוזרת מאוד ליזם לגבש את הרעיון לכדי סיפור זורם, מתודי, בעל יסודות עיסקיים מוצקים והגדרות מגובשות, הן ברמת המוצר שיבנה, הן ברמת השוק, ברמת הטכנולוגיה וכמובן בדמות הצרכים עליהם המוצר עונה, באיזו מידה, לאיזה לקוחות ומדוע. תוכנית עסקית מגובשת עוזרת ליזם או לצוות היזמים להתגבש בכל מכלול ההיבטים ולהגיע לפגישות עם משקיעים או שיתופי פעולה בצורה מקצועית עם "סיפור מובנה וזורם" שהינו מנסיוני תנאי הכרחי בסופו של דבר לקבלת השקעה ולהצלחת המיזם בכלל.

בדיוק כפי שיזם צריך להעזר ביועץ מס בבניית החברה ובעו"ד ליצירת הסכמי ההשקעה וברשם פטנטים מומחה וכו', טוב יעשה היזם אם יעזר במומחה להכנת תוכנית עסקית לאתר האינטרנט שלו או לבניית מודלים פיננסים לחברת מוליכים למחצה בהקמה, שכן זוהי התמחות הדורשת ידע, ניסיון רב, ראש פתוח והבנה בתחומים שונים... ועל אחת כמה וכמה כשמדובר בטכנולוגיה על שלל המודלים העסקיים שבה, ערוצי השיווק השונים ושווקי היעד שלעיתים עוד טרם התגבשו לכלל שוק צרכני.

תוכנית עסקית, מודל פיננסי, תחזית פיננסית ומצגת רציניים ומקצועיים הם כרטיס הביקור של כל חברת טכנולוגיה, בין אם היא בשלב הסיד או בשלב מתקדם יותר. ללא עזרים אלו, יקשה על החברה להעביר את הרעיון, החזון ומכלול ההיבטים העסקיים והטכנולוגים ועל אחת כמה וכמה את הפוטנציאל הגלום בחברה, למשקיעים ושותפים פוטנציאלים.

לכן, תוכנית עסקית, מודל עסקי יציב, תחזית פיננסית ומצגת מקצועיים ועדכניים הם קרש הקפיצה קדימה, בין אם לגיוס הון, ליצירת שותפויות עסקיות וכמובן לניהול מקצועי ותקין של החברה. לחילופין, מחסור או חוסר מקצועיות בהכנת עזרים חשובים אלו עשוי לעלות לחברה הצעירה במחיר כבד של חוסר יכולת לגייס הון, בהערכת חסר של פוטנציאל החברה בידי המשקיעים הפוטנציאליים ואף מיצוב החברה כ"לא מקצועית".

אני מתמחה בהכנת תוכנית עסקית באנגלית ובעברית, מודלים ותחזיות פיננסיות ויצירת מצגות עבור חברות סטרט-אפ וחברות היי-טק, כל זאת ברמה הגבוהה ביותר, באנגלית ובעברית, ובמחיר נוח כיאה לפרילנסרית (להבדיל מהמחירים שגובים משרדים גדולים לעבודות שממילא נעשות ע"י מתמחים). יתכן וכתבת תוכנית עסקית מצויינת לבדך וכל שדרוש לך הוא רק מודל פיננסי מקצועי או מצגת שמעבירה בצורה ברורה ומקצועית את הפוטנציאל הגלום בעיניים של בנקאי השקעות, מנהל קרן או איש פיננסים. פנה אלי בטלפון או באי-מייל, נקבע פגישה ראשונית ללא תשלום או התחייבות מצידך וביחד נראה איך אוכל לעזור לך בצורה המקצועית ביותר ובמחיר הוגן.
אני מאמינה כי תוכנית עסקית טובה היא בראש וראשונה תוצר של ידע, כישורי אנליזה וכתיבה, וכמובן ניסיון של מי שכותב/ת אותה. להלן כרטיס הביקור שלי:

יפית רוזן: אני בוגרת תואר שני במנהל עסקים בהתמחות מימון מאוניברסיטת ת"א ותואר ראשון במנהל עסקים בהתמחות מימון ומערכות מידע מהמכללה למנהל. יש לי נסיון של 14 שנים כאנליסטית המתמחה בכתיבת תוכניות עסקיות, הערכות שווי ובדיקות כדאיות כלכלית עבור סטרט-אפים, חברות טכנולוגיה ותיקות וציבוריות ומשקיעים מוסדים. כתחביב יזמתי את (Paintik) בעלי יזם (GStock) ושימשתי מספר שנים עוזרת הוראה בקורסי יזמות של אלה מטלון מנהלת פורום ה- MIT בישראל באוניברסיטת ת"א ובמרכז הבינתחומי בהרצליה, כך שזוהי השפה והסביבה הטבעיים לי ביותר.

שימשתי במשך מספר שנים כאנליסטית בחברת המידע להיי-טק דולב את אברמוביץ (D&A). במסגרת זו מיפיתי את מרבית ענפי הטכנולוגיה בארץ ובאירופה עבור קרנות הון סיכון וחברות טכנולוגיה מובילות. כמו כן, ביצעתי במסגרת זו הערכות שווי, עבודות כלכליות ותוכנית עסקית רבות עבור חברות ומשקיעים שונים מתחומי טכנולוגיה רבים. לפני כן, הועסקתי כאנליסטית בחברה הכלכלית הילמן-וולף מיסודו של אורי וולף (לשעבר סמנכ"ל מיזוגים ורכישות בפועלים השקעות) ואלכס הילמן (לשעבר יו"ר לישכת רואי החשבון בישראל שם ביצעתי עשרות תוכניות עסקיות עבור חברות ממגזרים שונים במשק, מקטנים ועד גדולים).

בשמונה השנים האחרונות אני עובדת כעצמאית עם חברות היי-טק וסטארט-אפים ומספקת תוכניות עסקיות ומודלים פיננסיים באיכות גבוהה ביותר, כשהעבודה נעשית ביחד עם היזמים ולא כ"שגר ושכח". כפועל יוצא מהגישה, הידע הנצבר, התקשורת הטובה והנסיון העשיר, התוכנית עסקית הסופית והמודלים הפיננסים קולעים למטרה והיזמים יוצאים מרוצים ועם מוצר שעוזר להם להשיג את המטרות. את המוניטין שצברתי בתחום התוכניות העסקיות והמודלים הפיננסיים המקצועיים להיי-טק, צברתי בזכות מאות לקוחות מרוצים.

מונחים בגיוסי הון

לאור שאלות של יזמים רבים, אספתי וכתבתי רשימת מינוחים שגורים ושכיחים בעולם גיוסי ההון וההשקעות. אני דואגת לעדכן ולרענן את הרשימה המקיפה הזו והיא מובאת להלן לכל המתעניין. אני בטוחה שזה ישרת נאמנה יזמים ומשקיעים כאחד. בברכת גיוס מוצלח ודרך צלחה, יפית.


3Fs – Family, Friends, Fools
משפחה, חברים, טיפשים. כינוי לקבוצה מהמעגל הקרוב ליזמים אשר במקרים רבים הם הראשונים להשקיע בחברה כמעין אנג'לים. מאחר ולא מדובר במשקיעים מקצועיים וקרים, הרי שתנאי ההשקעה שלהם אינם כוללים בדר"כ מנגנוני ביטחון והחזר (ראטשטים, קדימות בהחזר, מניות מבוכרות, וכד') ולכן הם על-פי רוב מתדללים מאוד בסיבובי ההשקעה הבאים בחברה.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Angel Investor
אנג'ל - משקיע פרטי [המכונה מלאך] שמשקיע בחברות סטרט-אפ בראשית דרכן. על-פי רוב, מדובר בהשקעות של עשרות עד מאות אלפי דולרים, אך אין מניעה שתהיה זו השקעה של מליונים או יותר.

Articles of Association
תזכיר ותקנון החברה. אלו הם מסמכים המגדירים את הזכויות והנהלים בחברה – מי רשאי למנות דירקטור, באילו תנאים תהיה אסיפת בעלי מניות וההצבעה בה, וכיוצ"ב. בדר"כ, משקיעים דורשים תיקונים במסמכים אלו כחלק מכניסתם להשקעה בחברה, כגון זכויות יתר של סוג מניות מסויים וכד'.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Board of Directors
דירקטוריון. זהו צוות של אנשים אשר מתמנים ע"י בעלי המניות המרכזיים בחברה ואשר אמורים ליצג את האינטרסים של בעלי המניות בכיוון ואופן ניהול החברה. מנכ"ל החברה כפוף לדירקטוריון ומקבל ממנו את מינויו. בדר"כ מבקשים משקיעים מינוי בדרקטוריון.

Bootstrap
הקמה של עסק ללא מימון חיצוני ובהתממנות עצמית ( ע"י פרוייקטים ללקוחות, דחיית משיכת משכורות, הענקת אופציות לעובדים במקום משכורות וכיוצ"ב). זהו תהליך קשה של הקמת חברה ללא מימון, אך רוב החברות ולבטח הגדולות שבהן קמו בצורה זו (אלאדין, אם-סיסטמס, צ'ק פוינט, אפל, דל, מיקרוסופט וכו).
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Bridge Loan
הלוואת גישור – זוהי הלוואה קצרת מועד (בדר"כ ל: 6-18 חודשים) הניתנת לחברה לצורך התממנות בתקופת מעבר עד לגיוס הבא. על-פי רוב, הלוואה זו ניתנת להמרה למניות בתנאים מוכתבים מראש, כגון לפי תנאי הגיוס העתידי בניכוי דיסקאונט מסויים.

Bring Along
זוהי זכות של בעל מניות אחד או קבוצה (בדר"כ המחזיקים לפחות 80% מהון המניות המונפק ונפרע בחברה) לחייב בעלי מניות אחרים להצטרף אליהם במכירה של המניות לצד שלישי כלשהו. זהו אמצעי ביטחון שבעל מניות מיעוט לא יהווה מכשול באקסיט.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Burn Rate
קצב שריפת מזומנים – זהו היקף הידללות קופת המזומנים בכל חודש, דבר המשקף את תזרים המזומנים האמיתי. קרי – הוצאות אמיתיות (ללא חישובי פחת, ירידת ערך מלאי וכד') בניכוי הכנסות נטו שהתקבלו בפועל (ללא תשלומים נדחים, אשראי לקוחות וכד'). נתון זה מצביע לעוד כמה זמן יש לחברה מספיק כסף כדי להתממן בקצב הפעילות הנוכחי.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Business Plan - תוכנית עסקית
תוכנית עסקית. זהו מסמך המוגש למשקיעים בו מוצגת החברה, החזון שלה, המוצר, הצורך, המתחרים, הסביבה העסקית בה היא פועלת או מתעתדת לפעול, התחזיות הפיננסיות, רקע היזמים וכיוצ"ב. זהו למעשה "כרטיס הביקור" של החברה למשקיע פוטנציאלי. תוכנית עסקית טובה תעניין את המשקיע ותצביע על כך שהחברה לוקחת דברים ברצינות. על פי רוב, בהעדר תוכנית עסקית מקצועית, עדיף להסתפק בתקציר מנהלים ו/או במצגת בלבד ולא להפיץ מסמך לכאורה מקיף אך לא מקצועי מאחר והוא "צובע" את החברה באופן לא רציני.

תוכנית עסקית לדוגמא PDF

תוכנית עסקית לדוגמא Doc



CALL Option
אופציה שבאפשרת למחזיק בה לרכוש נכס (בדר"כ מניות) בכמות, במחיר ופרק זמן נקובים מראש. זוהי למעשה אופצית הגנה שמאפשרת לבצע רכישה בשלב מאוחר יותר. לעיתים משקיעים מבקשים אופציה שכזו וע"י כך הם יכולים להיכנס להשקעה בזהירות מבלי לסכן את כל הכסף – אם העסק מתרומם אז הם מנצלים את האופציה ומשלימים את כל ההשקעה ואם העסק לא מתרומם אז הם לא שקועים עמוק מדי.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Capitalization Table - Cap Table
זוהי טבלה שמתארת את מבנה האחזקות של בעלי המניות ובעלי האינטרסים בחברה. הטבלה כוללת את שמות בעלי המניות, שיעור האחזקה שלהם ובאילו סוגי מניות (מניות רגילות, מבוכרות וכו') וכן שיעור האחזקה בדילול מלא (במצב שבו האופציות שניתנו לעובדים, יועצים וכיוצ"ב מומרות למניות). Cap-Table דוגמא

Co-investor
משקיע מצטרף. זהו משקיע שמעוניין להשקיע בחברה, אך לא כמשקיע מוביל. ברוב המקרים, הרבה יותר קל למצוא משקיעים שכאלו, שיתנו מצידם את ההשקעה בכך שימצא משקיע מוביל ראוי. המשקיע המצטרף "סומך" על המשקיע המוביל בביצוע בדיקות הנאותות, בדיקה טכנולוגית וצורך בשוק, וכן הכנת מתווה השקעה מקצועי וליווי החברה לאחר מכן. המשקיע המצטרף רוצה לעשות "שקמח" על היכולות והנכונות של המשקיע המוביל להקצות זמן ומשאבים לקידום החברה.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Conversion
המרה. המרה יכולה להיות של מכשיר השקעה אחד למישנהו בהתאם לתנאים הנקובים באותו מכשיר. לדוגמא, המרה של אופציות למניות, המרה של חוב למניות, המרה של מניות מבוכרות למניות רגילות וכד'.

Deed of Transfer of Shares
שטר העברת מניות. חוזה עליו חותמים מוכר המניות וקונה המניות. בדר"כ נהוג גם להחתים עדים. העתק של השטר צריך להגיע לחברה ולהרשם בספרי החברה וברשם החברות. להבדיל מהנפקת מניות חדשות, העברת מניות מצד אחד למישנהו עשויה להחשב ארוע החייב במס.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Dividend
חלוקת רווחים. דיווידנדים מחולקים רק מרווחי החברה. לא ניתן לחלק כדיווידנד כסף בקופה (מגיוס, מחוב וכו') כשדו"חות החברה לא כוללים רווחים צבורים הניתנים לחלוקה.

One/ Double/ Triple Deep
מושג שמתאר את היקף הקדימויות בהחזר ההשקעה בחברה למשקיעים בה. משקיע עם קדימות Double Deep משמע שבעת האקסיט המיוחל וחלוקת הנכסים לבעלי המניות, הוא קודם כל יקבל את ההשקעה שלו כפול שניים ורק אחר-כך יחלקו את מה שנשאר בין בעלי המניות לפי שיעור האחזקות הנקוב שלהם. זהו מנגנון "שיפור תשואה" והבטחת החזר השקעה מינימלי (מעבר לשיעור האחזקה הישיר המניות) במקרה של הצלחה.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Down Round
גיוס הון בחברה, בשווי (שווי למניה) נמוך יותר מבגיוס הקודם. מצב שכזה בדר"כ מפעיל מנגנונים שונים כגון ראטשטים, שאמורים להגן על משקיעים בעלי מניות מבוכרות בהתאם לתנאים שנקבעו מראש.

Due Diligence
בדיקת נאותות. בדיקה זו נעשית לפני ההשקעה בחברה. זוהי בדיקה שנעשית בדר"כ ע"י רואה-חשבון ו/או עו"ד כדי לוודא שמבחינה עסקית הכל כשורה בחברה וכי אין חשיפה מיותרת. כך לדוגמא, יבדוק הרואה חשבון את הסכמי ההעסקה של העובדים, את ההתנהלות מול רשויות המס, שהנכסים בפועל (מחשבים, מכוניות, מלאי, וכד') זהים למה שרשום בדו"חות החברה, וכיוצ"ב.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Early Stage
חברת סטרט-אפ שהשלימה (או דילגה על שלב זה) גיוס סיד, היא בעלת שדרה ניהולית מגובשת, בעלת הוכחת יכולת של המוצר והיא בעלת מכירות כלשהן. זהו שלב שמעניין קרנות הון סיכון והכסף הדרוש לקידום החברה הוא בערכים של מליוני דולר.

Elevator Pitch
הרעיון בקליפת אגוז. זהו מושג שגור בפי קרנות הון סיכון עסוקים, שאומר הצגת הרעיון בזמן קצר מאוד. במהותו, המושג נבע ממנהלי הון-סיכון 'עסוקים' שאמרו - "אני נותן לך פחות מדקה להציג לי את הרעיון, עד שהמעלית תגיע לקומת המשרדים שלנו. אם הצלחת לעניין אותי, תוכל להיכנס איתי למשרד ואם לא, אז המעלית תיקח אותך בחזרה למטה".
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Employees Options - ESOP
לעיתים נקרא – ESOP – Employee Stock Options Plan, זוהי תוכנית הענקת אופציות לעובדים, מנהלים ויועציו חיצוניים. העובד יכול להמיר את האופציה למניה ע"י תשלום "תוספת המרה" ידועה מראש בהתאם לתנאי האופציה. ההמרה למניה תעשה בהינתן תנאים מוגדרים כגון בעבור פרק זמן מסויים (ראה ערך: Vesting) או בעת רכישת החברה וכיוצ"ב. בדר"כ, משקיעים דורשים כי כ-15% מהון המניות בחברה ישמשו להענקת אופציות כתגמול לאנשי מפתח בחברה. דוגמא להסכם הענקת אופציות לעובד

Executive Summary
תקציר מנהלים. זהו תקציר של התוכנית העסקית. ישנם תקצירי מנהלים באורך עמוד אחד בלבד ויש המתפרסים על-פני מספר עמודים. תקציר המנהלים אמור לספק את המידע החשוב ביותר בתוכנית העסקית מבלי לרדת לפרטי ניתוחים ותתי-סעיפים. כך לדוגמא, יכלול התקציר משפטים בודדים על החברה, פועלה עד היום, המוצר, הצורך, שוק היעד, מטרות והיקף הגיוס וכן פרטי התקשרות.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Exit Strategy
אסטרטגיית המכירה. משקיעים מעוניינים לדעת כיצד הם יראו חזרה את השקעתם והפירות שיצמחו ממנה. האם זה יהיה בהנפקת מניות בבורסה, במיזוג מהופך, ברכישה ע"י חברה אחרת, ברווחים המחולקים ע"י דיבידנדים וכיוצ"ב. אסטרטגיית המכירה היא למעשה בחירה באחת האפשרויות הנ"ל כיעד.

Financial Forecasts / Model
תחזיות / מודל פיננסי. זהו מודל בנוי בדר"כ בגליונות אקסל, המפרט את הנחות הבסיס (מחיר המוצר, עלות רכישת לקוח, שיעורי המרה, עמלות למפיצים וכד') תחזיות (מספר גולשים, מספר לקוחות, וכד') וכן את סעיפי התקציב השונים (עובדים, משרדים, שרתים, וכד'). כל אלו מתכנסים לתוך מודל רווח והפסד המשמש כלי עבודה וניתוח רגישות וכן מצביע על תחזית המכירות והרווח העתידי. משקיעים מקצועיים דורשים מודל שכזה או בונים אחד ביחד עם החברה בכדי לעמוד את רגישות החברה לשינויים, כדוגמת שינוי במספר הלקוחות, או רגישות לעלות רכישת לקוח, וכד'.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Financial Statements
דו"חות רווח והפסד, מאזנים ודו"ח תזרים מזומנים. ישנם דו"חות מבוקרים ע"י רואה-חשבון וישנם דו"חות בלתי מבוקרים. בדר"כ, ידרשו משקיעים לראות דו"חות מבוקרים מחברות ותיקות שכבר יש להן פעילות עסקית.

Follow-on Funding
גיוס המשך. חברות סטרט-אפ נדרשות על פי רוב למספר גיוסי הון במהלך התפתחותם. כשמשקיע בחברה משקיע בה שוב בגיוס נוסף, זהו גיוס המשך.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Fully Diluted
בדילול מלא – שיעור האחזקה של בעל מניות בהיתנן שבעלי אופציות ו/או איגרות חוב להמרה המירו את אחזקתם למניות ולפיכך "דיללו" את בעל המניות. אם לדוגמא בעל מניות מחזיק 10% מהמניות בחברה, אך בעלי אופציות יכולים להמיר את האופציות שברשותם ל- 25% מהמניות בחברה, הרי שבדילול מלא מחזיק בעל המניות רק 8%. במציאות, גם מצגת זאת איננה משקפת נאמנה מאחר ובדר"כ מכניסים משקיעים מנגנונים מורכבים אחרים, שאינם מופיעים בצורה כה ברורה ב- Cap Table, אך בפועל גורמים לדילול בעלי מניות. בין אילו ניתן למנות את ה- Deep, Preferred Shares Conversion וכיוצ"ב.

Holding Company
חברת אחזקות. בדומה לחברת השקעות, זוהי חברה המשקיעה בחברות אחרות, אך בדר"כ אין היא מעורבת בתהליכים בחברות המוחזקות (להבדיל מחברת השקעות) והיא משמשת רק ככלי ריכוזי לאחזקה במספר חברות. לעיתים קרובות גם אין לה מיקוד סקטוריאלי בהשקעות (דבר שכן נראה לעיתים קרובות מאוד בחברות השקעה).
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Intellectual Property
זכיות יוצרים. כל הפטנטים, סימנים רשומים, מותגים, קופירייט ונכסים וירטואליים אחרים שהינם נכסים של המיזם ו/או היזם. בתהליך ההשקעה, מתחייב היזם כי כל אלו עוברים לידי החברה.

IPO – Initial Public Offering
הנפקה לציבור. זוהי פעולה בה הופכת חברה מחברה פרטית שמניותיה בלתי סחירות, לחברה ציבורית שמניותיה סחירות בבורסה. המשמעות היא כי בעלי מניות בחברה יכולים למכור אחזקות שלהם במניות לציבור הרחב.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Investment Company
חברת השקעות. כמו קרן הון סיכון, גם חברת השקעות משקיעה לעיתים בחברות סטרט-אפ, אך להבדיל מקרן הון סיכון, חברת השקעות לא מתפרקת כעבור מספר שנים אלא ממשיכה כישות חיה. חברות השקעות בדר"כ משקיעות בחברות סטרט-אפ יותר בוגרות (לא Seed), בשיעורי אחזקה יותר גדולים המקנים להן לעיתים קרובות שליטה, ובחברות המייצרות תזרים מזומנים או לכל הפחות מכירות (על-פי רוב).

Liquidation Rights
זכויות בעת פירוק. אלו הן זכויות של בעלי מניות או בעלי אינטרסים בחברה לקבל נכסים כלשהם בעדיפות על פני יתר בעלי המניות בעת פירוק החברה.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Loan Fund
קרן להלוואות. קרן שמעניקה הלוואות לחברות. על פי רוב, ההלוואות ניתנות לחברות שיש להן מכירות ותזרים כלשהו שיכול לממן את החזר ההלוואה. הלוואות אלו ניתנות על-פי רוב בתוספת אופציות למניות החברה ובתנאים שמאפשרים להמיר את ההלווה למניות בחברה במקרה של אי-פרעון. שיעור ההמרה משתנה בהתאם להחזר, כך שאם חברה לא מחזירה את ההלוואה, הקרן יכולה להפוך להיות בעל מניות מרכזי בחברה ולמצות את הנכסים שלה בכדי להחזיר את החוב.

Market Capitalization
שווי שוק. בדר"כ משמש מושג זה לחברה ציבורית ששווי השוק שלה ידוע מאחר והמניות סחירים. לחברה פרטית נהוג להשתמש במושג Valuation (הערכת שווי) מאחר והשווי "מוערך" ולא מוכתב ע"י מסחר במניות.

No-Competition Agreement
התחייבות לאי-תחרות. זוהי התחייבות שניתנת ע"י גורם כלשהו (החברה עצמה, היזמים בחברה, עובדים בחברה, המשקיע וכו') לגורם שני , בה מתחייב אותו גורם שלא להתחרות בתחום מסויים בכלל או למשך תקופה מסויימת. הסכם זה נדרש בדר"כ מהיזמים כדי שלא יעזבו את החברה בשלב מסויים ויקימו לה מתחרה בעזרת הידע והכישורים שרכשו מעבודתם בחברה.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

NDA – Non Disclosure Agreement
הסכם סודיות – מסמך בו החותם עליו מתחייב לא לגלות פרטים שנחשפים בפניו אודות מיזם, רעיון או טכנולוגיה. יזמים רבים מבקשים ממשקיעים ומגורמים שונים לחתום על מסמך זה בטרם יציגו את הרעיון / המיזם. בפועל, רוב המשקיעים לעולם לא חותמים על מסמכים אלו, וגם חתימה עליו חסרה את החוזק המשפטי כשהמסמך הוא כללי וכוללני מבלי שמתואר בו או בספח אליו, בדיוק מה נחשף לחותם המסמך.

דוגמא להסכם סודיות - NDA



Non-recourse Loan
סוג של הלוואה (שמקובל יותר בחו"ל) בו הלווה משעבד נכס מסויים כנגד ההלוואה. במקרה של אי-החזר הלווה, כל שהמלווה יכול לעשות הוא לקחת את אותו נכס, אך אין באפשרותו לרדת לנכסיו האחרים של הלווה (ראה משבר הנדל"ן בארה"ב שם מקובל לקחת משכנתא נון-ריקורס). בתחום של רכישת חברות והשקעות, גם כן מקובל סוג זה של הלוואה כשהמניות לעיתים קרובות משמשות כנכס המשועבד.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

No-Shop
זוהי התחייבות של החברה / יזמים כלפי משקיע פוטנציאלי, לא לפנות ולקדם השקעה בחברה ממשקיעים אחרים למשך תקופה מסויימת. בתקופה זו, יבחן אותו משקיע את החברה ותנאי ההשקעה בה ובשאיפה יגיש Term-Sheet. משקיעים מבקשים No Shop על פי רוב מאחר וזה נוח, משרה אמון הדדי, וכן אווירת עבודה ובדיקת נאותות מקצועיים שאינם תלויים ומושפעים מלחצים חיצוניים כלשהם. תקופת ה- No Shop משתנה בין מקרה למקרה ובמקרים רבים מאוד מבקש המשקיע הארכה נוספת לתקופת ה- No Shop.

Ordinary Shares
מניות רגילות. מניות אלו מקנות בעלות בחברה ומזכות את המחזיק בהן להשתתף ברווחי החברה, להצביע, וכו'. הן נבדלות ממניות מבוכרות שלהן יש "זכויות יתר".
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Payments in Installments
לעיתים, ההשקעה איננה נעשית כהעברה אחת ויחידה אלה בשלבים על-פני תקופה. ברוב המקרים, העברה של כסף נעשית בהתאם לעמידת החברה ביעדים מוגדרים מראש, כגון קבלת חוזה מלקוח וכד'.

Portfolio
אוסף האחזקות. בדר"כ מדובר באחזקות של משקיע, לדוגמא – האחזקות של קרן הון סיכון בחברות סטרט-אפ שונות.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Preemptive Rights
זכות של בעל מניות לרכוש מניות כחלק ממהלך השקעה עתידית של צד שלישי, אך ברמות המחירים כיום. זכות זו למעשה מגנה על בעל המניות מפני דילולים בהשקעה עתידית.

Preferred Shares
מניות מבוכרות. אלו מניות בעלות זכויות יתר על פני מניות רגילות. זכויות אלו עשויות לכלול את הזכות למנות דירקטורים, קדימות בחלוקת רווחים, וכד'. משקיעים כמעט תמיד מבקשים לעצמם מניות מבוכרות. בגלל זכויות היתר של מניות אלו, בעת המרה למניות רגילות הן עשויות להיות שוות יותר ממניה רגילה ועל כן עשוי להתבצע דילול נוסף של בעלי המניות הרגילות.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Pre-Money Valuation
שווי החברה לפני הגיוס (משמע, לפני שהכסף מהגיוס הוזרם לחברה).

Post-Money Valuation
שווי החברה אחרי הגיוס (משמע- שווי החברה לפני הגיוס + המזומן שהושקע בחברה בעת הגיוס)
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Price Per Share
מחיר למניה. שווי החברה כפי שהוא נגזר מההשקעה חלקי מספר המניות המונפקות ונפרעות. בדר"כ, מחיר המימוש של אופציות שניתנות לעובדים ויועצים שווה למחיר המניה בעת מתן האופציה. לפיכך, הערך הנאיבי של האופציה הוא אפס כשמקבלים אותה, וכל עליה עתידית בשווי המניה יקנה לאופציה ערך חיובי במימוש.

Proxy
כתב מינוי. זהו כתב מינוי של בעל אינטרסים (בעל מניות, בעל אופציה, וכו') למישהו אחר כדי שייצג אותו. בדר"כ, ניתן כתב המינוי ע"י בעל מניות אחד לבעל מניות שני לצורך יצוג באסיפת בעלי מניות.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Public Company
חברה שמניותיה נסחרות בבורסה לניירות ערך. ככלל, חברה יכולה להרשם בבורסות שונות בעת ובעונה אחת וכן אין היא חייבת להרשם לבורסה של אותה מדינה בה היא רשומה. חברות ישראליות רשומות למסחר בבורסות שונות בעולם בניהן ארה"ב, אנגליה, צרפת, סינגפור, קנדה וכו'.

Public Offer
הצעה לציבור. מדובר בהצעת ניירות-ערך (על פי רוב מניות) לציבור אנשים המונה מעל 50 איש. הצעה שכזאת חייבת להעשות בהתאם לתשקיף מאושר ע"י הרשות לניירות ערך. כך לדוגמא, כינוס קבוצה של מעל 50 אנשים ומתן הצעה להם לרכוש מניות של החברה נחשבת עבירה על חוק ניירות-ערך.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

PUT Option
אופציה שבאפשרת למחזיק בה למכור נכס (בדר"כ מניות) בכמות, במחיר ופרק זמן נקובים מראש. זוהי למעשה אופציה להגנה. לעיתים משקיעים מבקשים אופציה שכזו וע"י כך הם יכולים לצאת מהשקעה לא טובה במחיר מוסכם מראש – אם לדוגמא משקיע מוכר למשקיע אחר חלק מאחזקותיו, הוא יבקש לעצמו ברוב המקרים אופציה זו כדי ליוכל "לחייב" את השמשקיע החדש לרכוש את יתרת אחזקותיו או חלק מהם.

Ratchet
מנגון אנטי-דילול שמאפשר לבצע התאמה של מחיר מניות או חוב שנקבע בעבר, לשווי הנוכחי. ישנם סוגים רבים של ראטשטים, ראטשט מלא/חלקי, ראטשט ממוצע משוכלל, וכו'.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Records / Minute Books
פרוטוקולים. אלו הם הפרוטוקולים של ישיבות הדירקטוריון. הפרוטוקולים מראים את ההחלטות שהתקבלו, מתי התקבלו וע"י מי והן אינן ניתנות לשינוי או עדכון. כדי לשנות החלטות, יש צורך לקבל החלטות חדשות. דוגמא להחלטת דרקטוריון

Representations
מצגות. משקיעים נחשפים למצגות רבות של החברה (תוכנית עסקית, תחזית פיננסית, טכנולוגיה, וכו') ולפני השקעה הם בדר"כ דורשים התחייבות של החברה כי המצגות אותן הם ראו אינם שיקריים או מכילים פרטים מטעים.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Rights of First Refusal
זכות סירוב ראשונה. זוהי זכות של משקיע (על פי רוב) לכפות על בעל מניות המעוניין למכור מניות לצד שלישי כלשהו, שהנכס המוצע למכירה יוצע קודם כל לאותו משקיע ובאותם תנאים.

Seed Investment
גיוס ראשוני. זהו גיוס של סכום קטן, בדר"כ בסכומים של מספר מאות אלפי דולרים, לחברה צעירה בתחילת דרכה. בדר"כ זהו מעין גיוס "בדיקת התכנות" שלעיתים קרובות נרשם נעשה כהלוואה המירה וזאת כהכנה לגיוס מוסדי ראשון בהמשך.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Shareholders Loan
הלוואת בעלים. לעיתים (משיקולי מס, ניהול סיכונים, וכו'), משקיעים מבקשים לרשום את ה"השקעה" כהלוואת בעלים. קרי, הם מעבירים את הכסף, מקבלים מניות לפי ערכן הנקוב, וכל יתר הכסף רשום כהלוואת בעלים (שהרי, הם קיבלו מניות ולכן הם בעלי מניות בחברה). המשמעות היא שכשיש כסף לחברה ולפני שהוא משמש לחלוקת רווחים או פעילויות אחרות, מחזירים לאותם בעלי מניות את החוב וכך הם נשארים עם מניות בחברה אך ללא סיכון (שכן הם קיבלו את כספם חזרה).

SPA – Securities Purchase Agreement
הסכם השקעה. זהו הסכם לרכישת מניות בחברה שעליו חותמים כשה- Term-Sheet מבשיל להשקעה. לחץ כאן להורדת דוגמא של הסכם השקעה בחברת היי-טק או סטארט-אפ

Subsidiary
חברת בת. לעיתים, בשל שיקולי מס או פעילות, מתבצעת השקעה בחברת בת ששואבת אליה את הפעילות, או באמצעות חברה (דבר שהופך את חברת המטרה לחברת בת). עד הרפורמה במס בישראל, נהוג היה לפתוח את חברות הסטרט-אפ בארה"ב ולפתוח להן חברת-בת בישראל שתשמש כמרכז פיתוח בלבד הנותן שרותי פיתוח לחברה האם, וזאת משיקולי מס ופעילות.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Tag Along
זכות הצטרפות – זוהי זכות של בעל מניות אחד להצטרף למכירת מניות, על ידי בעל מניות אחר, על בסיס יחסי האחזקות בינהם.

Term-Sheet
זהו "קדימון" להסכם ההשקעה המלא. ה- Term-Sheet מפרט את תנאי ההשקעה, בהינתן שה- Due-Diligence וכל תהליך ההשקעה יעבור חלק. ה- Term-Sheet איננו מחייב וניתן לחזור ממנו כמו גם לשנות את תנאיו בשל שינויים בתנאי השוק וכד'. אם זאת, בדר"כ, ה- Term-Sheets מבשילים להשקעה.

Venture Capital – VC
הון סיכון. קרן שמתמחה בהשקעות בחברות סטרט-אפ. בדר"כ קרן הון סיכון מתפרקת לאחר תקופה של 7-10 שנים. במקרה שכזה, על-פי רוב היא מוכרת את אחזקות הפורטפוליו שלה שעדיין לא ביצעו אקסיט לקרן שניונית – Secondary Fund.
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Vesting
הבשלה – זהו משך זמן מוגדר מראש שבו "מבשיל" כלי פיננסי (מניה, אופציה, וכד') לכדי נכס בידי עובד או יזם בחברה. בדר"כ, אופציות שניתנות לעובדים הן לתקופות הבשלה שונות של עד 4 שנים. הדבר נעשה כדי שלא יקרה מצב בו עובד קיבל חבילת אופציות ומיד אחר-כך עזב את החברה. כשמשקיע מקצועי משקיע בחברה, הוא בדר"כ דורש כי גם חלק ממניות היזמים ידרשו להבשלה לאורך זמן כדי למנוע מצב בו היזם עוזב את החברה ונשאר עם המניות.

Voting Agreement
הסכם הצבעה. זהו הסכם הצבעה במשותף בין בעלי מניות, מה שהופך אותם לעיתים קרובות לבעלי שליטה, למרות שכל אחד מבעלי המניות בנפרד אינו בעל שליטה. נהוג להצהיר כי אין הסכמי הצבעה בין בעלי המניות, מאחר ואם קיים הסכם שכזה, הרי שיש לכך השלכות רבות, הן במישור התנהלות החברה והן במישור המיסויי (מרכז שליטה).
חזרה לדף הבית של- תוכנית עסקית

Wash-Out Round
גיוס בו היזמים והמשקיעים הקיימים מתדללים באופן ניכר, עדי כדי שהמשקיע/ים החדש מקבל שליטה בחברה. זהו גיוס שנעשה בדר"כ כשהחברה נמצאת בבעיה קשה או כשהמשקיע המרכזי אינו מסוגל להשקיע או לתמוך בהשקעה שלו ולכן החברה נמצאת במצב עדין – או שהיא מתפרקת, או שהיא נכנעת לתנאי השקעה דרקוניים שמשנים את מבנה הבעלות מקצה לקצה.

תוכנית עסקית ישראל - יצירת קשר דרך האתר

Email
Text